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另外一种就是企业行为，即通过各种渠道获得身份信息来绑定利益。“例如之前，一个单位用工人员的收入是9000元，就可以利用三张身份证，拆分成三个人的收入，做到个税起征点之下，就达到避税的效果。”其实，2017年曾有报道：上海闵行居民戴先生明明无业20年，有关材料却显示：从2005年以来，先后有两家公司一直向他支付薪水，但他对此一点都不知晓，也从没领过这些钱！原本够条件申请经适房的他，一度还因此被去掉了申请资格。对此，当时的涉事公司曾明确告诉记者，“冒用信息是为了给临时工发工资！”

这个问题在主流的研究金融里面很早就有人关注，最近有影响力的文章是伦敦政经大学的教授写的，他造了一个策略，无论拿什么性能过来都平均分配，不做任何优化，给你一个均方差模型，这是用一些学习方法，然后让这两个模型来比，最后的结论是什么？所有的投资组合优化模型最后竟然没有那个策略好太多，比它好太多，甚至有些没有它好。所以它颠覆了大家的认知，很多对冲基金都是基于这个做的。这个原因是两点，一个是模型本身，模型对参数估计太敏感，这是模型本身的问题，这是第一个问题。第二个对模型参数估计不准，因为我们知道大规模的投资组合里面的参数估计是非常难的，比如一百个股票估计多少个数据？大概是五万个数据， 这五万个数据基本上直接用样本是没法估计，哪儿来五万个数据？五万得多久的数据，这个根本不可能。所以一般得用因子模型，即使用因子和降维来估计，还是不能估计的很准，这是用机器学习的算法，帮助我们估计的更准一些。这是机器学习跟金融，我们的量化方法结合的一个真正的作用。你拿机器学习预测股票涨跌，然后超过5%就压涨跌，这不是一条正路。按照提升估计的准确性，这是一个正路，这是我们现在做的比较好的结果。现在很多投资组合的这些模型或者决策模型，这些模型真正用的话，真正要做的话要做很多研究。谢谢。

第七章 附则第六十五条【制定实施细则】商业银行经营互联网贷款，应当依照本办法制定互联网贷款管理细则及操作规程。第六十六条【适用衔接】本办法未尽事项，按照《个人贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》等相关规定执行。第六十七条【参照执行机构】外国银行分行参照本办法执行。除第六条及第二十七条中个人贷款期限、贷款支付管理要求外，消费金融公司、汽车金融公司开展互联网贷款业务参照本办法执行。

Area-51m采用的是TactX键盘，键程为2.2mm，全键无冲，支持全局和单键RGB灯效设置以及可编程宏键。除了右侧的数字键盘区，方向键也是独立的全尺寸按键，所以操作体验上十分出色。键盘的底部有钢板支撑，所以即便比较用力地击打，也不会感觉下陷。键盘的反馈力很好，干脆、恰到好处。

受益于协同效应，在各项业务中，方正证券2017年的投行业务表现亮眼。年报显示，方正证券2017年投行业务实现营业收入4.65亿元，其中子公司中国民族证券在报告期内完成财务顾问、公司债、企业债、可转债以及新三板等项目29个，实现净收入1.19亿元；全年股权项目储备27个，债券项目储备28个。另一家子公司瑞信方正2017年总承销金额为148.35亿元，共完成15个主承销项目，投行业务取得的手续费及佣金净收入1.72亿元，较2016年同期上涨约54%。此外，方正证券新三板业务全年新增挂牌59家，行业推荐挂牌家数排名第11名。

商业银行应根据合作内容、对客户的影响范围和程度、对银行财务稳健性的影响程度等对合作机构实施分层分类管理，并按照其层级和类别确定相应审批权限。第五十条【合作机构准入前评估】商业银行应当按照合作机构资质和其承担的职能相匹配的原则对合作机构进行准入前评估，确保合作机构与合作事项符合法律法规和监管要求。